建构学问金融发展的“陕文投模式”

2017-09-25
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受访人:王勇(陕西学问产业投资控股[集团]有限企业董事长)

记   者:宗娅琮(任教于中央财经大学)

来   源:《艺术品鉴证.中国艺术金融》杂志2017-08


一、开拓创新的陕文投模式

记者:陕文投集团不断开拓创新,探索出了学问金融发展的“陕文投模式”,“陕文投模式”是一种什么样的发展模式?它的特点和优势体现在哪里?

王勇:陕文投集团在学问强国战略和陕西学问强省战略背景下应运而生,是陕西重大学问产业项目的实施平台、陕西学问资源的整合平台、陕西学问品牌的创建平台、学问资本的增值平台。陕文投一直强调要在学问强国的大格局找到自己的定位,将挖掘历史学问的当代价值、探索传统学问的现代表达、创造陕西学问的市场品牌、推动中国学问的国际传播作为自己的发展定位,努力将自身打造成一个金融资本与学问产业相融合的平台,以此更好地融入学问强省建设的大格局中,与社会发展大局同频共振,成为践行陕西“学问强省”战略和“一带一路”人文交流的主力军和排头兵。

陕文投的发展壮大,很大程度上得益于资本运作,特别是社会资本的整合以及充分利用各类金融工具。引入社会资本,不仅有利于建立现代企业制度,保证管理上更科学,让企业走得稳;还使企业能在维持较低负债率的情况下实现跨越发展,放大金融杠杆作用。实现做大企业规模、做优治理结构、做强经营能力、做活人才机制的多重目的。通过对我省学问资源的梳理,目前集团形成了学问金融、学问旅游、影视娱乐、艺术投资、现代传媒、学问科技六大产业板块,下属二级子企业 24 家,总资产 150 亿元。可以说,大家涵盖了学问产业的绝大部分领域,产业跨度比较大,细分业态也非常丰富,其中一半以上企业中有各类社会资本的参与。

学问金融是陕文投的核心产业板块之一,一方面通过对接各类金融机构,将陕文投自身打造成金融资本与学问产业的对接平台;另一方面通过金融创新,在夯实学问金融融合基础的同时,推出一批更加符合中小微学问企业融资要求的金融产品和服务。

陕文投着重在一级市场打造“筑巢引凤”的资本平台,2016 年 7 月 20 日,陕西金色西部广告传媒股份有限企业成功挂牌新三板,成为陕文投在资本市场实现的首次重大突破。同时,整合内部学问旅游资源,打造面向市场的轻资产运营平台--陕西学问旅游股份有限企业。此外,积极推动陕西文投(影视)艺达投资有限企业、陕西云创网络科技股份有限企业、陕西学问产业小额贷款有限企业、西安电视剧版权交易中心有限企业等在主板上市或新三板挂牌。

在发展过程中,大家也认识到传统金融在支撑学问产业发展中的不足,努力开创金融和学问相结合的新路径。陕文投自成立以来,利用自身的产业优势和规模优势,构建了以文交所、学问融资担保、学问小额贷款、投资管理、学问产业基金、学问互联网金融、学问融资租赁、学问资产管理、艺术品和版权资产评估等为主的学问产业金融服务集群,努力打造学问产业投融资双方的对接桥梁。

通过学问金融产业链整合,实现市场资源与信息共享,降低运营成本,增强风险管控能力;实现产业集群效应,实现商业模式创新,构建核心竞争力。目前,陕文投的学问金融整体结构正在逐步形成。在股权业务方向,形成以陕西文交所 + 产业投资基金为核心的学问资产与项目股权交易和投资平台;在债权方向,形成以小贷 + 担保企业的学问企业债权发行和转让平台。同时,陕文投着力构建支撑学问金融的支撑体系,包括影视剧版权评估定价系统、艺术品鉴定评估系统、学问金融综合服务系统、陕西学问资产管理企业的学问资产证券化系统、基于艺术品拍卖、学问产权交易和版权交易的资产处置体系、集团学问金融风险控制系统,以及正在建设中的集团学问金融数据征信系统,形成了全国独一无二的学问金融体系,学问金融创新走在了全国前列。

2016 年,陕文投集团作为全国仅有的两家省级文投集团列入财政部首次债券扶持计划,获得中央学问发展专项资金支撑,这无疑是对陕文投企业规模、产业布局、发展模式、品牌影响、融资方式等综合实力的充分肯定。

从国有学问企业到合格市场主体,从深耕学问产业到架接学问金融,从建立优化合理的产业布局到加强板块衔接,形成完善的产业链条,陕文投是在市场规律中找到了一条支撑陕西省学问产业发展的正确道路。

记者:您基于什么样的动力,推动陕文投学问艺术金融生态链战略构建的?

王勇:首先,艺术品资产具有金融属性,货币金融所具备的性质,它都具备,比如保值、增值、收藏、交易等,从这个角度去看,艺术品本身就是金融。因此,做学问艺术品金融时不应用传统的手段去架接它,而要寻求新的方式。其次,艺术品拍卖的市场规模较小。艺术市场信息企业 Artprice 的报告显示,2016 年全球艺术品拍卖总额仅为 125 亿美金,远远低于其他金融资产,这意味着艺术品市场有广阔的发展空间。

基于此,陕文投着力解决困扰艺术金融的核心难题,为艺术和资本架接起一道融合的桥梁,有效调动起艺术和金融两种力量,盘活巨大的存量市场,繁荣艺术品市场,做大做强以“长安画派”为代表的特色学问品牌,为培养和挖掘年轻艺术家提供更多机会,为保护和弘扬陕西学问奠定了一个基础。

记者:陕文投在学问金融生态链构建和发展方面做了哪些突破性工作?其学问金融生态系统发展现状如何?

王勇:学问资产标准化是学问产业与金融资本实现有效对接的关键所在,而学问资产标准化的主要难题是学问资产的风险识别和定价。以书画艺术品为例,目前国内书画鉴定主要的方法就是请有经验的收藏家、艺术家凭借眼力和个人经验做出判断,缺乏一套严谨周密的科学标准,不仅有经验错误和道德风险隐患,而且严重制约了艺术金融业务规模化发展。陕文投集团利用大数据、云计算、光谱技术等多种现代科技手段,推动学问资产的风险标准化,让金融机构也能看清其中的风险,并以资产标准化为起点推动资产资本化、证券化发展。

通过与中国科学院等科研单位的合作,大家将定量分析引入以往更偏重于经验定性分析的版权、书画艺术品鉴定、评估系统中,通过整合西部国家版权交易中心、西安电视剧版权交易中心、陕西书画艺术品交易中心三大资源,建立起包括影视版权、书画艺术品等在内的学问资产确权、鉴定、评估体系。深入开展包括学问类无形资产和艺术品的评估、登记、托管、流转服务,并为金融机构开展学问资产证券化及相关衍生金融业务提供了价值依据。学问资产鉴定评估行业标准的建立,也为此类资产的金融产品和服务创新奠定了坚实的基础。例如,陕文投集团以陕西文交所的价值发现功能为核心,构建了集收藏、展览、拍卖、交易、评估、证券化、质押融资、咨询于一体的全方位的艺术金融服务体系,打通艺术金融价值链的每一个环节,形成闭环系统,有力地支撑着陕西艺术产业和艺术金融生态链的发展。

记者:陕文投在学问金融平台化、系统化发展进程中如何做到实现“公开、公正、公平”的公信力价值?

王勇:学问企业发展一定要坚守企业的学问理想,遵循市场规律培育学问市场,持续创新激发学问活力,作为国有学问企业尤其如此。因此,陕文投在学问金融平台构建的过程中,高度重视公开、公正、公平的市场环境构建,把社会效益放在首位、实现社会效益和经济效益相统一。

一方面,陕文投以国家审批的交易平台为核心,建立学问艺术品资产具备公信力的价值评估体系。陕文投目前具有文交所、书画中心、版权中心等经过国家相关部门审批核准的交易平台,为学问资产的鉴定评估和交易提供一个具有行业权威性和公正性的第三方平台。首先推动学问艺术品鉴定和评估体系,在公证价值评估基础上进行金融产品设计,实现资产金融化和证券化。

另一方面,陕文投严格遵循国家相关政策和监管细则,平台合理设计交易规则,保障整个交易环节信息公开和交易规则公平,确保每一位参与者的相关利益。严格按照国家对交易场所的监管细则,建立一套完善的交易体系,并使交易信息公开化,所有学问艺术资产交易的交易信息可以在平台查询,参与者可以在全面风险评估基础上选择合适的产品。此外,充分利用大数据等信息技术,对学问艺术品资产的基础信息采取严格备案,对信息加密存储,保障了所有产品流转程序可追踪性,有效防止了金融化过程中造成的人为操控。

平台经济的发展,市场需求是动力,公信力是基石。企业必须坚持学问价值的本质和方向,既敬重学问规律,又敬重市场规律,最终让“市场来追逐学问”,而不用“学问去迎合市场”。

二、发展升级的学问金融生态

记者:陕文投集团从探索传统金融服务与学问产业结合新路径,到创新符合学问企业特征的新型金融服务模式,又进一步发展到陕文投自身融资模式创新,您认为陕文投集团在学问金融领域持续突破创新的内在机制是什么?

王勇:创新是学问产业的本质要求,所以职业化创新不是口号,而是陕文投的企业基因。大家强调体制机制创新、人才管理创新、资本运作创新、管理制度创新等全方位创新推进企业发展。陕文投坚持完善法人治理结构,建立了股东会、董事会、党委会,形成各司其职、高效协同的管理机制,并在企业内部严格实施“干部能上能下,人员能进能出,待遇能高能低”的人才竞争机制。因此,创新已经成为深入陕文投每个干部员工思想最深处的企业基因。

作为陕西省政府直属的大型学问企业,陕文投是陕西实施学问强省的重要市场平台,所以大家一直坚持做具有“国际视野,国内一流”的学问企业,开拓创新,发挥学问产业龙头作用,引领陕西省学问产业的繁荣发展。所以,企业的使命决定了大家不单单要从自身考虑问题,更要从全省乃至全国学问产业发展的大局中寻找自己的定位,从产业的问题中找机遇,从业务的创新中求发展。

在这个过程中,如何利用自身平台优势和金融创新去服务全省乃至全国中小微学问企业也是大家学问金融创新的重要动力。

西安电视剧版权交易中心和西部国家版权交易中心以电视剧、影片、文字、图片、游戏、微影片等版权运营服务为切入点,通过版权评估、版权质押融资为中小微学问企业提供资金支撑。截止到 2016 年底,已累计为省内外影视学问企业提供投融资版权运营服务的电视剧有 56 部,成功举办西部影视节目交易会,汇聚影视制作播出机构 400 余家,受托代理的影视、文学类版权作品过万部。陕西学问产业小额贷款有限企业成立3 年多来,主要面向中小微学问企业提供 500 万元以下的小额补充贷款,平台贷款客户数量 700 多家,学问行业占比 70.05%。P2P 平台通过硬件架构、网络架构、负载均衡、系统升级等一系列专业信息化建设的完善,开展运营;通过创新产品规模以及种类,分别推出 1 个月、3 个月、半年、一年的不同模式的产品。经过三年发展,完成平台融资 3.19 亿元,产品发行数量达 280 支。艺术品质押融资项目通过高标准、优筛选、严要求、快效率、多渠道的业务模式快速发展,至 2016 年投资总额达 4.3 亿元,存量规模增至 3.4 亿元,被业内公认为最具规范化、规模化的学问金融品牌。

学问产业正处于一个大变革时代,新媒体、新形态、新平台层出不穷,只有持续创新,陕文投才能成为学问产业发展和学问体制改革的“排头兵”,才能显现“学问航母”的引领作用。

记者:陕文投如何进一步打造“筑巢引凤”的资本平台,由此推动学问金融事业快速发展的?

王勇:陕西学问产业的发展亟需整合人才资源、社会资源、金融资源,激活各类学问资源,需要龙头企业的带动和金融平台的支撑。陕文投的发展一直坚持两轮驱动,一方面发挥国企的政策优势,用足用活政策;另一方面坚持市场导向,按现代企业制度做大做强学问项目,做市场需要的服务和产品。所以,陕文投集团能够与包括政府部门、监管单位、金融机构、学问企业等在内的各方主体形成高效的协同合作。

近年来,陕文投积极拓展资源开发的深度和广度,运用市场化手段打破条块分割,不断推动全省学问、旅游、影视、艺术、科技、金融等各项资源整合。2010 年成立的西安电视剧版权交易中心如今已身兼陕西影视制作联盟秘书处、陕西中华文促会会长单位等,为全省众多学问影视企业提供支撑和服务;当代美术馆、曼蒂艺术广场等与陕西各大艺术高校、协会组织建立良好合作关系,成功举办了多个高规格、有影响力的展览活动;集团投资 5000 万元成立了陕西文物复仿中心,整合文博和纪念品行业资源;枣园学问广场、榆林学问艺术中心等重大园区,有效推动了区域学问资源要素的整合;联合省广播产业集团创办的“秦腔广播o 西安乱弹”已经把市场拓展到了西宁等地,实现了跨行业、跨地域的发展;通过建立云创意威客网发展新型学问业态,构建基于互联网技术的学问创意整合平台。

陕文投与国内著名大学、科研院所的合作,构建学问金融创新研究平台,先后成立了学问产业智库研究中心、影视版权研究基地,艺术品鉴定中心,汇集学问金融界的理论专家和行业高端人才,为集团学问金融发展提供理论引导,合力破解业务开展中的难题与瓶颈。

这些学问平台的构建,也为金融和各类社会资本介入陕西学问产业提供了良好的机遇。今年,大家与中信银行发起设立了总规模 100 亿元的“丝路长安文旅基金”,积极推动设立陕西学问产业 PPP 引导基金,都是着眼于建立能够充分发挥国有龙头带动作用,并有效吸引全国范围内社会资本参与陕西学问发展的良好平台和机制。陕文投还通过积极推动自身的混合所有制和股权多元化改革,以股权为媒介将集团自身打造成一个聚合全社会优质资源,吸引“金凤凰”的“梧桐树”。同时,大家高举学问金融的大旗,在西部率先设立了学问金融服务中心,搭建政府、金融机构与学问企业的对接平台,提高学问产业政策以及金融资本与学问企业的接触面,孵化和加速一批中小微学问企业,为市场提供更多的优质学问投资标的企业。

记者:陕文投整合旗下融资担保、小额贷款、投资基金、文交所和互联网金融等业务,成立了陕西学问金融投资控股有限企业,致力于为学问企业提供一站式金融服务。陕文投构建“学问金控”的动力和基础是什么?

王勇:学问产业投资规模大,回报周期长,所以必须高度重视资本运营。为解决资金问题,陕文投集团成立学问产业投资基金,强化银企合作,同时利用国家金融政策进行资本运作,以保障各类重大学问项目实施。企业在发展过程中,认识到金融支撑对学问产业发展的重要性,也深刻体会到传统金融体系对学问产业支撑能力的不足。

学问产业首先是创意产业,服务的是消费者观念形态的需求,具有高投入、高风险、高回报的特点,而包括艺术品、版权、IP 在内的学问资产不同于土地、厂房等资产,一般金融机构很难对其风险进行识别和定价。传统金融机构抵押为本的融资观念和体制机制原因,对学问产业的金融服务仍处于初级阶段。学问产业高速发展与传统金融支撑之间的错配,让大家认识到,开创金融和学问相结合的新路径,是解决陕西省学问产业发展的资本困境的一把钥匙。

完整的金融支撑体系是学问产业发展的必要条件。通过金融生态体系建设一方面降低学问金融内部交易成本,另一方面加快解决学问金融对接的风险识别和定价问题,在提高金融资本投资学问产业的收益水平同时降低风险成本,促进金融资本与学问产业实现融合。

大家成立了全国首家学问金融控股集团--陕西学问金融投资控股有限企业,通过整合陕文投集团下属学问金融类企业,统一市场入口,规范业务流程,为学问企业提供学问资产鉴定评估、小额贷款、融资担保、风险投资、股权投资、艺术品质押融资等多样化服务,为市场投融资需求提供一站式服务窗口。同时,融合“互联网 +”理念,在线下“一站式服务窗口”的基础上,加强服务中心的网络平台建设,通过线上信息发布、项目推介、资讯交流等服务,扩大服务中心的辐射范围和影响力,增强平台的资源集聚与整合能力。

记者:在您看来,学问和金融是一种什么样的关系?谈到学问与金融的“融合”问题,您认为怎样的“融合”与“发展”可以使“学问金融”事业更加具有生命力?

王勇:金融是经济的血液,对于产业发展的重要性不言而喻,学问产业当然也不例外。但是,传统金融机构对学问产业的金融服务普遍处于探索阶段,学问产业首先是创意产业,许多方面的实践都带有创新性和探索性,轻资产、高风险的行业发展模式,与金融对接存在困难。只有从深层次解决金融和学问融合问题,通过体制机制创新,学问服务创建,平台搭建,构建融合的基础,吸引金融资本,完成二者的对接。

一方面,陕文投努力探索传统金融服务与学问产业结合的新路径。陕文投小贷企业注册资本为 4 亿元,是全国注册资本规模最大的学问类小贷企业之一。小贷企业针对不同的经营周期、不同发展阶段的中小微学问企业设计了学问授信贷、企业经营贷、学问信用贷、学问创意贷、学问抵押贷等灵活多样的金融产品。经过三年多的发展,陕文投小贷已经成为全国小贷企业协会的副会长单位。陕文投融资担保企业建立了全面覆盖学问产业核心层、外围层和相关层的融资担保体系,担保企业累计对外担保 10 亿元,帮助 120 余家学问企业获得融资。陕西学问产业投资管理企业发起设立的陕西学问产业投资基金计划目前规模达到 10 亿元,基金除投向陕西重大学问项目外,还投资于多家中小学问企业及学问精品项目。目前还在组建影视基金 5 亿元、影片基金 5 亿元、创投基金 1 亿元,以及旅游景区并购基金等,陕文投管理的基金将会实现学问产业纵向全生命周期、横向全产业业态的覆盖范围。

另一方面,针对学问企业轻资产、高风险的特点,构建基于确权、鉴定、评估等一系列基础性工作的学问资本标准化的工作,这项工作需要长期的、专业化的团队完成,形成可流转的学问金融资本。同时,对金融体制进行创新,形成针对学问产业特点的包括直接融资、间接融资等全面的金融服务体系。陕西学问产权交易所成立以来,在平台上共实现 12 亿元的学问产权交易,同时文交所还在探索学问资产证券化的方式,现已上线的艺术品电子盘交易就是大家针对艺术品收藏市场流动性较差,与全国主要的拍卖机构共同发起的新型艺术品流通模式。陕西学问资产管理企业与书画交易中心共同发起的书画艺术品质押融资业务,推出以来受到全国书画藏家的热捧,累计为 150 幅书画作品提供鉴定评估和质押融资服务,为藏家盘活了 6 亿元的流动资金。西安电视剧版权交易中心作为中国唯一的专业影视版权交易单位和西部国家版权交易中心,在推动影视剧版权交易的同时,还以电视剧和影片项目版权和未来收益为标的,为影视企业投资或拍摄提供资金支撑。

陕文投努力以金融创新促进学问发展,以学问发展带动金融创新,成为架接学问产业与金融资本的桥梁,促进陕西学问产业的发展。

记者:作为陕文投集团的引领者,您如何看待未来陕文投在学问金融领域的发展前景和贡献?

王勇:学问产业是二十一世纪的朝阳产业,党的十八大以来,我国学问产业始终保持两位数增速,“十三五”规划中强调,学问产业要成为国民支柱性产业。陕西学问产业在“十三五”期间要达到年均 15% 的增长率,学问产业占 GDP 比重到“十三五”末要达到 6% 以上。学问产业的发展离不开金融的支撑,陕文投将持续发力,打造全国领先的金融体系,用创新的理念和手段推动学问与金融深度融合,探索出一条中国特色学问艺术金融创新发展的新路径。在陕西建成学问产业的资本聚集地,形成多元化、多层次、多渠道的学问投融资体系,促进学问产业与金融产业共同发展,使学问产业成为陕西省重要支柱产业。

2015 年 8 月,陕文投与中国人民银行西安分行共同形成的关于创建学问金融实验区的调研报告获得了陕西省主要领导的充分肯定,申请实验区的方案也正式进入轨道。2016 年 2 月,由人民银行牵头,学问厅、金融办、陕文投集团共同完成的陕西创建丝绸之路经济带学问金融试验区总体改革创新方案正式由陕西省政府报送国务院,学问金融合作发展试验区未来也必将成为陕西学问金融发展的重要平台,也为全国学问金融发展提供有益的经验和借鉴。

中国的学问产业正处于前所未有的发展时期,学问金融更是具备无限的发展潜力。陕文投集团作为陕西学问产业发展的龙头企业,全国学问金融创新的先行者和实践者,大家必将在学问金融领域持续发力。特别是要在学问金融的核心难点上加大投入,在有效防范金融风险的前提下,探索形成一套金融支撑学问保护与传承、学问产业与金融资本融合发展的良好经验,在加快陕文投集团自身发展的同时,也将陕西建设为全国重要的学问金融创新基地,为全国学问金融改革发展探索可复制、可推广的新模式与新路径,更要为提振全民族的“学问自信”做出更大的贡献。